داستان فیلم در لندن بزرگ در سال ۱۹۱۴، در آستانه جنگ جهانی اول، اتفاق می‌افتد. این فیلم روایت کالورو، دلقکی مشهور است. اما شیطنت‌های او دیگر تماشاگران را نمی‌خنداند، بنابراین شکست می‌خورد. با این وجود، خلاقیت و اجرا همیشه در ذهن اوست. ترزا به یک ستاره تبدیل می‌شود و عاشق کالورو می‌شود. کالورو او را از خودویرانگری نجات می‌دهد زیرا دیگر نمی‌تواند برقصد. کالورو به بانو الن تری کمک می‌کند تا اعتماد به نفس خود را بازیابد و حرفه رقص خود را از سر بگیرد.