این فیلم شخصیت خیالی بیلبو بگینز را دنبال می‌کند که به تورین اوکنشیلد و کوتوله‌ی همراهش می‌پیوندد و در تلاش برای بازپس‌گیری اسب تنها از اسماگ آتش‌زنه هستند. علاوه بر این، فیلم تعقیب انتقام‌جویانه‌ی آزوگِ آلوده‌کننده و بولگ را نیز نشان می‌دهد، در حالی که گندالفِ زین خاکستری در حال بررسی یک فساد اخلاقی در ویرانه‌ی دول گولدور است.